La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) estableció un nuevo proceso que permitirá a determinados afiliados al Sistema Privado de Pensiones (SPP) elegir voluntariamente entre mantener la comisión sobre remuneración o migrar a la comisión sobre saldo. Conoce quiénes pueden acceder, cuáles son las diferencias y qué fechas debes tener en cuenta.
La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) estableció un nuevo proceso que permitirá a determinados afiliados al Sistema Privado de Pensiones (SPP) elegir voluntariamente entre mantener la comisión sobre remuneración o migrar a la comisión sobre saldo. Conoce quiénes pueden acceder, cuáles son las diferencias y qué fechas debes tener en cuenta.
Lima, octubre de 2026. La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) anunció una nueva oportunidad para que los afiliados al Sistema Privado de Pensiones (SPP) puedan evaluar y elegir el esquema de comisión que mejor se adapte a su situación financiera.
La medida, establecida mediante la Resolución SBS N.° 02398-2026, permitirá que los trabajadores que actualmente pagan una comisión sobre su remuneración puedan decidir voluntariamente si desean permanecer bajo esta modalidad o migrar hacia la comisión sobre saldo.
El proceso de elección comenzará el 14 de diciembre de 2026 y finalizará el 14 de mayo de 2027, brindando a los afiliados un plazo de cinco meses para evaluar ambas alternativas.
Esta disposición forma parte de la implementación de la Ley N.° 32123, Ley de Modernización del Sistema Previsional Peruano, que busca fortalecer el sistema de pensiones y ampliar las posibilidades de elección de los afiliados.
¿En qué consiste el nuevo proceso anunciado por la SBS?
La SBS ha establecido un procedimiento que permitirá a determinados afiliados de las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) modificar voluntariamente la manera en que pagan las comisiones por la administración de sus fondos.
Actualmente, en el Sistema Privado de Pensiones existen dos modalidades principales de cobro: la comisión sobre remuneración y la comisión sobre saldo.
Con la nueva disposición, quienes permanecieron en el esquema de comisión sobre remuneración tendrán la oportunidad de evaluar su migración al esquema basado en el saldo de sus fondos.
El cambio no será obligatorio. Los afiliados podrán mantener su modalidad actual o solicitar la migración dentro del periodo establecido.
Asimismo, la SBS ha precisado que quienes no manifiesten su decisión durante el plazo correspondiente permanecerán bajo la comisión sobre remuneración.
¿Cuál es la diferencia entre la comisión sobre remuneración y la comisión sobre saldo?
Comprender las características de ambos esquemas es fundamental antes de tomar una decisión sobre la administración de los fondos de pensiones.
Comisión sobre remuneración (CxR)
También conocida como comisión por flujo, es una modalidad en la que la AFP cobra un porcentaje de la remuneración mensual del trabajador por administrar su fondo de pensiones.
En este esquema, la comisión se calcula a partir de los ingresos del afiliado y se descuenta de su remuneración cuando corresponde efectuar el aporte.
Comisión sobre saldo (CxS)
En este esquema, la comisión se calcula como un porcentaje anual del saldo del fondo de pensiones sujeto a dicho cobro.
A diferencia de la comisión por remuneración, el costo de administración depende del monto acumulado que se encuentre afecto a la comisión.
Para quienes migren mediante el nuevo proceso, la SBS ha establecido que el cobro sobre saldo se aplicará únicamente a los nuevos aportes comprendidos en el esquema, sin afectar el fondo acumulado anteriormente.
Principales diferencias
Importante: Ninguno de los esquemas es necesariamente más conveniente para todos los trabajadores. La evaluación depende de factores como la edad, remuneración, aportes futuros, rentabilidad y tiempo restante hasta la jubilación.
¿Quiénes podrán cambiar de esquema de comisión en las AFP?
El nuevo procedimiento está dirigido a los afiliados del Sistema Privado de Pensiones que actualmente permanecen bajo el esquema de comisión sobre remuneración.
Específicamente, se trata de los trabajadores que, durante la reforma del sistema previsional introducida en 2012, decidieron conservar esta modalidad de cobro.
Estos afiliados podrán evaluar voluntariamente su migración hacia la comisión sobre saldo.
La disposición no significa que todos los trabajadores afiliados a una AFP deban realizar el procedimiento, sino que se habilita una alternativa para quienes cumplen con las condiciones establecidas.
La SBS también ha señalado que la decisión de migrar no podrá revertirse posteriormente, por lo que resulta importante analizar las características de ambos esquemas antes de solicitar el cambio.
¿Qué sucederá con los fondos acumulados antes del cambio?
Uno de los aspectos más importantes de la nueva disposición es el tratamiento de los fondos que los afiliados hayan acumulado antes de migrar.
Según la SBS, el dinero acumulado anteriormente no estará sujeto al cobro de la nueva comisión sobre saldo.
Esto significa que:
- Los fondos acumulados antes de que la migración se haga efectiva permanecerán inafectos a la comisión sobre saldo.
- La rentabilidad generada por dichos fondos también permanecerá inafecta.
- La comisión sobre saldo se aplicará únicamente a los nuevos aportes que correspondan al esquema elegido.
De esta manera, la nueva modalidad distinguirá entre los fondos acumulados anteriormente y los aportes realizados después de que el cambio entre en vigencia.
¿Cómo funcionará la transición hacia la comisión sobre saldo?
La migración no se implementará mediante un cambio inmediato a un esquema exclusivamente basado en el saldo.
La SBS ha establecido un periodo de transición de siete años, durante el cual se aplicará una comisión mixta que combinará dos componentes:
- Una comisión calculada sobre la remuneración del afiliado.
- Una comisión calculada sobre el saldo afecto del fondo de pensiones.
Durante este periodo, el componente correspondiente a la remuneración se reducirá progresivamente hasta llegar a cero.
Al finalizar la transición, el afiliado que haya migrado quedará sujeto únicamente al esquema de comisión sobre saldo.
De acuerdo con la regulación, los nuevos aportes comenzarán a estar sujetos al esquema elegido desde el devengue de junio de 2027.
Cronograma para elegir el esquema de comisión AFP 2026-2027
Los afiliados que deseen evaluar el cambio deberán considerar las siguientes fechas:
| Etapa | Fecha |
|---|---|
| Publicación de la regulación | 30 de septiembre de 2026 |
| Inicio del periodo de elección | 14 de diciembre de 2026 |
| Cierre del periodo de elección | 14 de mayo de 2027 |
| Aplicación del nuevo esquema a los aportes | Desde el devengue de junio de 2027 |
| Periodo de transición | 7 años |
Los trabajadores que no realicen ninguna solicitud durante el periodo de elección continuarán bajo el esquema de comisión sobre remuneración.
¿Cómo saber qué esquema de comisión AFP te conviene?
Antes de elegir entre mantener la comisión sobre remuneración o migrar hacia la comisión sobre saldo, es recomendable comparar los costos proyectados de ambas modalidades.
Para facilitar este proceso, la SBS ha establecido que las administradoras de fondos deberán proporcionar información personalizada a sus afiliados.
Esta información deberá permitir comparar:
- Las comisiones que se pagarían bajo cada esquema.
- El saldo acumulado proyectado del fondo de pensiones.
- Los aportes y comisiones que se descontarían de la remuneración.
- Los posibles efectos de la migración hasta alcanzar la edad de jubilación.
Asimismo, las administradoras deberán poner a disposición de los afiliados herramientas de simulación que faciliten la comparación de alternativas.
La SBS recomienda utilizar esta información antes de tomar una decisión, considerando que el cambio hacia la comisión sobre saldo será irreversible.
¿Cómo solicitar el cambio de comisión en tu AFP?
Los afiliados interesados en migrar deberán seguir los procedimientos que establezcan las entidades administradoras de fondos, bajo la supervisión de la SBS.
Para prepararse antes del inicio del proceso, se recomienda:
- Identificar el esquema actual: verificar si la comisión aplicada corresponde a remuneración o saldo.
- Consultar los canales oficiales: revisar las comunicaciones de la administradora de fondos correspondiente.
- Comparar ambas alternativas: utilizar la información personalizada y las herramientas de simulación.
- Evaluar los efectos de largo plazo: considerar la evolución de las comisiones y del fondo previsional.
- Comunicar la decisión: presentar la solicitud por los mecanismos habilitados durante el periodo de elección.
El procedimiento estará disponible desde el 14 de diciembre de 2026 hasta el 14 de mayo de 2027.
¿Por qué es importante esta medida para el Sistema Privado de Pensiones?
La posibilidad de elegir entre diferentes esquemas de comisión representa un avance en las alternativas disponibles para determinados afiliados al Sistema Privado de Pensiones.
Esta medida también destaca la importancia de comprender cómo funcionan los costos de administración de los fondos previsionales y su relación con las decisiones financieras de largo plazo.
Una adecuada educación previsional permite que los trabajadores evalúen aspectos como las comisiones, la rentabilidad, el horizonte de inversión y la planificación de su jubilación.
Desde CEU Centro de Especialización, promovemos el acceso a información económica y financiera que contribuya al desarrollo de conocimientos sobre el sistema financiero peruano, la administración de inversiones y la gestión de riesgos.
Comprender el funcionamiento de las AFP y los cambios regulatorios resulta relevante tanto para los trabajadores como para los profesionales interesados en el sector financiero.
Consulta la información oficial de la SBS
Los afiliados que deseen conocer los detalles del procedimiento pueden acceder a los comunicados y disposiciones publicadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
🔗 Leer el comunicado oficial de la SBS sobre el cambio de comisiones
🔗 Consultar la Resolución SBS N.° 02398-2026
🔗 Conocer más sobre las comisiones y primas del SPP
Recuerda: La elección del esquema de comisión es voluntaria y puede tener implicaciones sobre los costos futuros de administración de tu fondo de pensiones. Antes de decidir, revisa la información personalizada de tu administradora y compara ambas alternativas.