En la universidad aprendiste que la diversificación reduce el riesgo. Pero en el 2026, con tasas de interés volátiles y riesgos geopolíticos, aplicar esa teoría requiere calle y técnica. Este artículo es para quienes apuntan a trabajar en AFPs, Fondos Mutuos o Banca Privada.
En la universidad aprendiste que la diversificación reduce el riesgo. Pero en el 2026, con tasas de interés volátiles y riesgos geopolíticos, aplicar esa teoría requiere calle y técnica. Este artículo es para quienes apuntan a trabajar en AFPs, Fondos Mutuos o Banca Privada.
Más allá de la teoría de Markowitz
La Teoría de Markowitz (o Teoría Moderna de Carteras) es un modelo financiero que enseña a construir portafolios de inversión diversificados y eficientes para maximizar la rentabilidad esperada para un nivel de riesgo dado, o minimizar el riesgo para una rentabilidad deseada, combinando activos con comportamientos no perfectamente correlacionados, centrándose en cómo los activos interactúan en conjunto en lugar de individualmente. Su núcleo es la idea de que la diversificación reduce el riesgo total de la cartera, no solo el riesgo de activos individuales.
El regreso de la Renta Fija
- Lección: Un portafolio 60/40 (60% acciones, 40% bonos) vuelve a tener sentido.
- Un buen gestor de portafolios debe mirar hacia EE.UU. (S&P 500), mercados emergentes (Asia) y cubrir el riesgo cambiario.
Diversificación Geográfica y de Divisas
- ¿Sabes usar derivados (Forwards) para cubrirte si el dólar cae? Eso te preguntarán en una entrevista para una AFP.
Inversiones Alternativas
Para batir al mercado, los grandes fondos miran ahora hacia Real Estate (inmuebles), infraestructura y Private Equity. Entender la iliquidez de estos activos es clave.
La gestión de portafolios es un arte basado en la ciencia. Mantente actualizado con las tendencias globales, porque el mercado castiga a los desinformados.
